估值洼地渐受资金青睐

估值洼地渐受资金青睐

市场继续热炒概念，估值洼地正在逐渐成为资金聚集地。

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上证指数在4月30日当周形成的射击之星，只引发了两三周的调整，然后就在近期各种宏观利好之下被踩在脚下。

在一个热络的市场，利好被放大来看是正常不过的事情，更何况这里所说的利好都具有深远意义的。5月15日，《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》；5月18日，国务院批转发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》；5月19日，《中国制造2025》获签批……大大小小的各种具有战略意义的政策，成为市场全面火爆的促动因素。毕竟，市场对各种题材一直情有独钟。

循此思路，“国企改革”题材热度本周有望再度升温。周一国资委印发《国务院国资委2015年度指导监督地方国资工作计划》以及发改委发布1043个政府和社会资本合作(PPP)推介项目，可说是为这一概念板块“锦上添花”的举措。前者明确，研究起草加快剥离国有企业办社会职能和解决历史遗留问题工作方案，指导地方做好组织实施工作。进一步扩大中央企业分离移交“三供一业”试点范围，新增6-7个省市开展试点，继续推进国有企业棚户区改造工作。后者的总投资达1.97万亿元，项目范围涵盖水利设施、市政设施、交通设施、公共服务、资源环境等多个领域。而据中国网，国务院新闻办公室定于5月26日发表《中国的军事战略》白皮书，则已经让军工板块在周一再度拉开上涨的架势。

空

对空方有利的依然是融资杠杆的问题，周末已有证监会要求券商自查场外配资的消息，周一还有一份张育军在银河证券调研时讲话要点的网文。

张育军称，全行业对两融业务的管理经验还不够，特别是对两融业务带来的流动性风险管理经验还不足。证券公司接下来的一项重要工作，就是对两融业务风险管理工作进行系统梳理和加强。两融问题已纷扰多时，但仍沿着原来的轨道发展。各种提醒具有未雨绸缪的作用，但在上升周期，那些热衷杠杆者是很难有切肤之痛的，投资者教育最终需要市场来完成。

而另一个利空则是新一批新股已经推出，且有中国核电这样的“巨盘股”。市场火热中，IPO也好、再融资也好、大股东减持也好，都不成问题。只是量变最终将会导致质变，其时点需要关注。

综合评估：市场继续热炒概念，估值洼地正在逐渐成为资金聚集地。

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